Кит Кэррадайн родился 8 августа 1949 года в калифорнийском городе Сан-Матео в известной семье легендарного голливудского актера Джона Кэррадайна и Сони Сорель.
Кит - младший брат известных актеров Дэвида и Роберта Кэррадайнов, сводный брат актера Майкла Боуэна.
Актерская карьера младшего Кэррадайна началась с роли ковбоя в фильме "МакКейб и миссис Миллер", затем - эпизодические роли в вестернах и сериалах.
В 1991 году Кит получил премию Тони как лучший актер за роль в бродвейском мюзикле "The Will Rogers Follies". Помимо внушительного списка киноролей, Кэррадайн известен по сериалам "Дедвуд", "На запад", "Настоящие дикари", "Мыслить как преступник", "Декстер".
От первого брака с Сандрой Уилл у Кита двое детей - сын Кейд Ричмонд и дочь Сорель Джоанна. Сейчас актер живет с давней подругой Хейли Дюмонд, с которой познакомился на съемках фильма "Охотничья луна", где играл в паре с Бертом Рейнолдсом.